如何評價和分析公司盈餘質量不僅是一項重大的學術性主題{000000}也是具有實務意義的話題{000000}資本市場發展過程中{000000}人們面對的經常是如何選擇合適的會計收益披露指標{000000}現有的公認會計原則和會計慣例在一定程度上為公司留下了許多進行盈餘管理的空間{000000}正是針對這種情形{000000}大量由會計利潤衍生出來的新業績指標{000000}如剩餘收益丶經濟增加值丶全面收益丶核心盈餘等不斷被市場所關注和重視{000000}人們一方面不得不接受現有的利潤呈報系統{000000}另一方又不斷努力尋找能夠眞實丶準確度量公司業績的高質量會計收益指標{000000}這實際上是一個不斷博弈的過程{000000}在這個過程中{000000}人們需要對收益指標及其披露系統的質量特徵有明晰的界定{000000}這就涉及到了盈餘質量硏究{000000}由於在資本市場{000000}境下{000000}公司對外披露盈餘是為了向投資者提供決策相關的收益信息{000000}因此{000000}盈餘質量是指盈餘信息的投資者決策相關性{000000}卽當期或歷史盈餘預測未來業績(未來自由現金流量)的能力{000000}

Gong Si Ying Yu Zhi Liang Ping Jia Yu Shi Zheng Fen Xi

公司盈餘質量評價與實證分析

有场景的经济学

Cheng Xiaoke bian zhu

Xiaoke Cheng

朱锡庆, 1962-

Qing Hua da xue chu ban she; Fa xing zhe Xin hua shu dian zong dian Beijing fa xing suo

清华大学出版社 : 发行者新华书店总店北京发行所

Qinghua University Press

福建人民出版社

淸華大學出版社

Jing ji xue jia sui bi shu xi, Di 1 ban, Fuzhou, 2004

China, People's Republic, China

前沿實用經濟與管理叢書, 會計系列, 北京, 2004

Includes bibliographical references (p. [231]-237).

Bookmarks: p0-1 (p1): 第1章 概述
p0-2 (p2): 1.1会计信息质量
p0-3 (p4): 1.2中外会计信息质量特征要求的对比
p0-4 (p4): 1.2.1美国财务会计准则委员会（FASB）对会计信息质量的规定
p0-5 (p7): 1.2.2英国会计准则委员会对会计信息质量的规定
p0-6 (p7): 1.2.3国际会计准则委员会（IASC）对会计信息质量的规定
p0-7 (p10): 1.2.4我国会计信息质量的理论构建
p0-8 (p12): 1.2.5我国关于保障会计信息质量的法规
p0-9 (p13): 1.3盈余及盈余质量
p0-10 (p17): 1.4本书的结构安排
p0-11 (p19): 第2章 甄别公司盈余管理行为
p0-12 (p20): 2.1什么是盈余管理行为
p0-13 (p20): 2.1.1盈余管理的一般定义
p0-14 (p22): 2.1.2盈余管理的基本特征
p0-15 (p25): 2.2盈余管理与盈余质量的联系与区别
p0-16 (p26): 2.3.1盈余管理动机的经济学划分
p0-17 (p26): 2.3中国上市公司盈余管理行为常见动机
p0-18 (p31): 2.3.2盈余管理动机的实务性目标划分
p0-19 (p36): 2.4如何甄别公司盈余管理行为
p0-20 (p36): 2.4.1关注注册会计师的审计报告
p0-21 (p38): 2.4.2关注非经常性损益项目
p0-22 (p38): 2.4.3关注关联方交易
p0-23 (p39): 2.4.4关注会计政策和会计估计的变更
p0-24 (p40): 2.4.5关注会计报表合并范围发生的变动
p0-25 (p41): 2.4.6关注公司连续年度的比较报表
p0-26 (p42): 2.5政策措施：保障公司盈余质量
p0-27 (p49): 第3章 基于现金流的盈余质量分析
p0-28 (p50): 3.1现金流与公司盈余质量分析
p0-29 (p50): 3.1.1从盈余到现金流：盈余质量分析新框架
p0-30 (p51): 3.1.2现金流量表的诞生
p0-31 (p53): 3.1.3现金流：盈余质量研究的新范畴
p0-32 (p54): 3.2盈余质量分析：基于现金流的财务分析
p0-33 (p55): 3.2.1收付制下现金收益的结构分析
p0-34 (p56): 3.2.2现金盈余能力分析
p0-35 (p59): 3.2.3现金的财务弹性分析
p0-36 (p60): 3.2.4收益质量：营运指数分析
p0-37 (p62): 3.3盈余与现金流的预测价值对比：来自中国股市的经验证据
p0-38 (p62): 3.3.1国外的文献结论：盈余的预测未来现金能力
p0-39 (p64): 3.3.2盈余数据的预测未来现金流能力：模型抉择统计检验
p0-40 (p65): 3.3.3现金流的信息含量与盈余质量：线性约束检验
p0-41 (p66): 3.3.4样本选择与数据处理
p0-42 (p68): 3.3.5实证结果
p0-43 (p71): 3.3.6归纳与总结
p0-44 (p73): 第4章 会计盈余的信息含量
p0-45 (p75): 4.1市场基础的盈余质量分析：会计盈余的信息含量
p0-46 (p75): 4.1.1盈余的信息含量检验模型之一：超额收益率与未预期盈余关系模型
p0-47 (p78): 4.1.2盈余的信息含量检验模型之二：毛收益率与水平盈余关系模型
p0-48 (p79): 4.1.4盈余的信息含量检验模型之四：毛收益率与水平以及增量盈余关系模型
p0-49 (p79): 4.1.3盈余的信息含量检验模型之三：毛收益率与增量盈余关系模型
p0-50 (p80): 4.1.5检验盈余信息含量的统计实现：以毛收益率与水平以及增量盈余关系模型为例
p0-51 (p81): 4.1.6西方的经验证据
p0-52 (p83): 4.2盈余反应系数的决定因素
p0-53 (p83): 4.2.1盈余反应系数并非固定不变
p0-54 (p84): 4.2.2盈余反应系数的决定因素
p0-55 (p86): 4.2.3分析盈余反应系数的意义
p0-56 (p87): 4.3.1线性关系模型：文献回顾
p0-57 (p87): 4.3盈余的信息含量：来自中国股市的经验证据
p0-58 (p88): 4.3.2基于盈余质量的非线性模型：来自中国沪市的经验证据
p0-59 (p97): 4.4盈余信息含量经验分析的意义
p0-60 (p101): 第5章 从损益表的结构看盈余质量
p0-61 (p102): 5.1损益表结构及解读
p0-62 (p102): 5.1.1我国损益表的基本结构
p0-63 (p104): 5.1.2我国损益表结构解读
p0-64 (p105): 5.2基于损益表结构的财务分析
p0-65 (p105): 5.2.1损益表结构与获利能力
p0-66 (p112): 5.2.2损益表结构与盈余质量
p0-67 (p117): 5.2.3通过损益表项目与现金流项目的对比来评价公司盈余质量
p0-68 (p121): 5.3损益表结构与盈余质量关系的实证分析
p0-69 (p121): 5.3.1损益表结构与盈余质量关系的实证发现
p0-70 (p124): 5.3.2结论与建议
p0-71 (p127): 第6章 全面收益：传统会计收益的拓展
p0-72 (p128): 6.1传统会计收益
p0-73 (p128): 6.1.1传统收益确定模式
p0-74 (p131): 6.1.2传统会计收益报告模式面临的挑战：高质量收益报告的需求
p0-75 (p134): 6.2全面收益基本理论
p0-76 (p134): 6.2.1全面收益的含义
p0-77 (p134): 6.2.2全面收益的特点与收益质量
p0-78 (p137): 6.3全面收益报告实务
p0-79 (p137): 6.3.1全面收益报告的国际趋势
p0-80 (p139): 6.3.2我国实施全面收益报告的必要性
p0-81 (p141): 6.3.3我国推行全面收益报告的措施
p0-82 (p143): 6.3.4我国全面收益的建议报告形式
p0-83 (p147): 6.4全面收益报告的有用性：来自海外的经验证据
p0-84 (p151): 第7章 经济增加值（EVA）的价值相关性
p0-85 (p153): 7.1EVA平价原理
p0-86 (p153): 7.1.1财务业绩指标演进与EVA的诞生
p0-87 (p155): 7.1.2EVA计算原理
p0-88 (p157): 7.1.3EVA指标的分解：与其他财务指标的相关性
p0-89 (p158): 7.1.4EVA评价系统在中国资本市场上的应用
p0-90 (p160): 7.2基于EVA的公司盈余质量分析：以深康佳为例的案例分析
p0-91 (p160): 7.2.1基本假设：股东财富最大化理财目标
p0-92 (p160): 7.2.2EVA公式拓展
p0-93 (p162): 7.2.3基于EVA指标的财务比率：剔除规模影响
p0-94 (p163): 7.2.4基于净资本增值率的杜邦财务分析体系：寻求盈余驱动线
p0-95 (p166): 7.2.5FGV：度量盈余的成长性
p0-96 (p167): 7.2.6基于EVA的盈余质量分析：深康佳案例的分析
p0-97 (p169): 7.2.7寻找深康佳的经济利润驱动线：改进后杜邦系统的运用
p0-98 (p170): 7.2.8小结
p0-99 (p171): 7.3.1国内外EVA研究回顾
p0-100 (p171): 7.3EVA传统会计指标的价值相关性对比：来自中国股市的经验证据
p0-101 (p175): 7.3.2实证研究设计
p0-102 (p179): 7.3.3样本选择
p0-103 (p180): 7.3.4实证结果
p0-104 (p182): 7.3.5结论与建议
p0-105 (p189): 第8章 盈余的持续性及计量
p0-106 (p190): 8.1分析盈余持续性的必要性
p0-107 (p193): 8.2计量盈余持续性的统计方法
p0-108 (p193): 8.2.1永久性盈余与盈余持续性
p0-109 (p194): 8.2.2时间序列模型
p0-110 (p195): 8.3盈余质量与盈余持续性：状态描述分析
p0-111 (p196): 8.4损益表结构与盈余持续性
p0-112 (p201): 8.5公司亏损与公司盈余管理：持续性的另一视角
p0-113 (p201): 8.5.1我国有关上市公司出现亏损的法律规范
p0-114 (p204): 8.5.2亏损上市公司盈余管理行为的制度背景
p0-115 (p208): 8.6.1从EPS分布看亏损上市公司盈余管理
p0-116 (p208): 8.6描述性证据
p0-117 (p209): 8.6.2从非经常性损益看亏损上市公司盈余管理
p0-118 (p211): 第9章 盈余披露频率、及时性与市场反应
p0-119 (p212): 9.1我国盈余披露频率的政策性规定
p0-120 (p214): 9.2我国盈余披露频率趋势：1994—2002年
p0-121 (p215): 9.3季度盈余披露的信息含量与价值
p0-122 (p215): 9.3.1信息含量：来自海外的经验证据
p0-123 (p217): 9.3.2季度盈余披露的价值：我国的考虑
p0-124 (p219): 9.4实时呈报：盈余高频披露设想
p0-125 (p221): 9.5盈余披露的及时性概述
p0-126 (p222): 9.6年度盈余披露及时性与市场反应：来自中国股市的经验证据
p0-127 (p222): 9.6.1盈余及时性的海外经验证据
p0-128 (p223): 9.6.2研究设计与模型
p0-129 (p225): 9.6.3样本与数据以及模型
p0-130 (p226): 9.6.4实证结果
p0-131 (p229): 9.6.5结论与建议
p0-132 (p231): 参考文献

前 言 2页 2
第 1 章 概述 14页 14
1.1 会计信息质量/ 15页 15
1.2 中外会计信息质量特征要求的对比/ 17页 17
1.2.1 美国财务会计准则委员会(FASB)对会计信息质量的规定/ 17页 17
1.2.2 英国会计准则委员会对会计信息质量的规定/ 20页 20
1.2.3 国际会计准则委员会(IASC)对会计信息质量的规定/ 20页 20
1.2.4 我国会计信息质量的理论构建/ 23页 23
1.2.5 我国关于保障会计信息质量的法规/ 25页 25
1.3 盈余及盈余质量/ 26页 26
1.4 本书的结构安排/ 30页 30
第 2 章 甄别公司盈余管理行为 32页 32
2.1 什么是盈余管理行为/ 33页 33
2.1.1 盈余管理的一般定义/ 33页 33
2.1.2 盈余管理的基本特征/ 35页 35
2.2 盈余管理与盈余质量的联系与区别/ 38页 38
2.3 中国上市公司盈余管理行为常见动机/ 39页 39
2.3.1 盈余管理动机的经济学划分/ 39页 39
2.3.2 盈余管理动机的实务性目标划分/ 44页 44
2.4 如何甄别公司盈余管理行为/ 49页 49
2.4.1 关注注册会计师的审计报告/ 49页 49
2.4.2 关注非经常性损益项目/ 51页 51
2.4.3 关注关联方交易/ 51页 51
2.4.4 关注会计政策和会计估计的变更/ 52页 52
2.4.5 关注会计报表合并范围发生的变动/ 53页 53
2.4.6 关注公司连续年度的比较报表/ 54页 54
2.5 政策措施:保障公司盈余质量/ 55页 55
第 3 章 基于现金流的盈余质量分析 62页 62
3.1 现金流与公司盈余质量分析/ 63页 63
3.1.1 从盈余到现金流:盈余质量分析新框架/ 63页 63
3.1.2 现金流量表的诞生/ 64页 64
3.1.3 现金流:盈余质量研究的新范畴/ 66页 66
3.2 盈余质量分析:基于现金流的财务分析/ 67页 67
3.2.1 收付制下现金收益的结构分析/ 68页 68
3.2.2 现金盈余能力分析/ 69页 69
3.2.3 现金的财务弹性分析/ 72页 72
3.2.4 收益质量:营运指数分析/ 73页 73
3.3 盈余与现金流的预测价值对比:来自中国股市的经验证据 / 75页 75
3.3.1 国外的文献结论:盈余的预测未来现金能力/ 75页 75
3.3.2 盈余数据的预测未来现金流能力:模型抉择统计检验/ 77页 77
3.3.3 现金流的信息含量与盈余质量:线性约束检验/ 78页 78
3.3.4 样本选择与数据处理/ 79页 79
3.3.5 实证结果/ 81页 81
3.3.6 归纳与总结/ 84页 84
第 4 章 会计盈余的信息含量 86页 86
4.1 市场基础的盈余质量分析:会计盈余的信息含量/ 88页 88
4.1.1 盈余的信息含量检验模型之一:超额收益率与未预期盈余关系模型/ 88页 88
4.1.2 盈余的信息含量检验模型之二:毛收益率与水平盈余关系模型/ 91页 91
4.1.3 盈余的信息含量检验模型之三:毛收益率与增量盈余关系模型/ 92页 92
4.1.4 盈余的信息含量检验模型之四:毛收益率与水平以及增量盈余关系模型/ 92页 92
4.1.5 检验盈余信息含量的统计实现:以毛收益率与水平以及增量盈余关系模型为例/ 93页 93
4.1.6 西方的经验证据/ 94页 94
4.2 盈余反应系数的决定因素/ 96页 96
4.2.1 盈余反应系数并非固定不变/ 96页 96
4.2.2 盈余反应系数的决定因素/ 97页 97
4.2.3 分析盈余反应系数的意义/ 99页 99
4.3 盈余的信息含量:来自中国股市的经验证据/ 100页 100
4.3.1 线性关系模型:文献回顾/ 100页 100
4.3.2 基于盈余质量的非线性模型:来自中国沪市的经验证据/ 101页 101
4.4 盈余信息含量经验分析的意义/ 110页 110
第 5 章 从损益表的结构看盈余质量 113页 113
5.1 损益表结构及解读/ 114页 114
5.1.1 我国损益表的基本结构/ 114页 114
5.1.2 我国损益表结构解读/ 116页 116
5.2 基于损益表结构的财务分析/ 117页 117
5.2.1 损益表结构与获利能力/ 117页 117
5.2.2 损益表结构与盈余质量/ 124页 124
5.2.3 通过损益表项目与现金流项目的对比来评价公司盈余质量/ 129页 129
5.3 损益表结构与盈余质量关系的实证分析/ 133页 133
5.3.1 损益表结构与盈余质量关系的实证发现/ 133页 133
5.3.2 结论与建议/ 136页 136
第 6 章 全面收益:传统会计收益的拓展 139页 139
6.1 传统会计收益/ 140页 140
6.1.1 传统收益确定模式/ 140页 140
6.1.2 传统会计收益报告模式面临的挑战:高质量收益报告的需求/ 143页 143
6.2 全面收益基本理论/ 146页 146
6.2.1 全面收益的含义/ 146页 146
6.2.2 全面收益的特点与收益质量/ 146页 146
6.3 全面收益报告实务/ 149页 149
6.3.1 全面收益报告的国际趋势/ 149页 149
6.3.2 我国实施全面收益报告的必要性/ 151页 151
6.3.3 我国推行全面收益报告的措施/ 153页 153
6.3.4 我国全面收益的建议报告形式/ 155页 155
6.4 全面收益报告的有用性:来自海外的经验证据/ 159页 159
第 7 章 经济增加值(EVA)的价值相关性 162页 162
7.1 EVA 评价原理/ 164页 164
7.1.1 财务业绩指标演进与 EVA 的诞生/ 164页 164
7.1.2 EVA 计算原理/ 166页 166
7.1.3 EVA 指标的分解:与其他财务指标的相关性/ 168页 168
7.1.4 EVA 评价系统在中国资本市场上的应用/ 169页 169
7.2 基于 EVA 的公司盈余质量分析:以深康佳为例的案例分析 / 171页 171
7.2.1 基本假设:股东财富最大化理财目标/ 171页 171
7.2.2 EVA 公式拓展/ 171页 171
7.2.3 基于 EVA 指标的财务比率:剔除规模影响/ 173页 173
7.2.4 基于净资本增值率的杜邦财务分析体系:寻求盈余驱动线/ 174页 174
7.2.5 FGV:度量盈余的成长性/ 177页 177
7.2.6 基于 EVA 的盈余质量分析:深康佳案例的分析/ 178页 178
7.2.7 寻找深康佳的经济利润驱动线:改进后杜邦系统的运用/ 180页 180
7.2.8 小结/ 181页 181
7.3 EVA 与传统会计指标的价值相关性对比:来自中国股市的经验证据/ 182页 182
7.3.1 国内外 EVA 研究回顾/ 182页 182
7.3.2 实证研究设计/ 186页 186
7.3.3 样本选择/ 190页 190
7.3.4 实证结果/ 191页 191
7.3.5 结论与建议/ 193页 193
第 8 章 盈余的持续性及计量 199页 199
8.1 分析盈余持续性的必要性/ 200页 200
8.2 计量盈余持续性的统计方法/ 203页 203
8.2.1 永久性盈余与盈余持续性/ 203页 203
8.2.2 时间序列模型/ 204页 204
8.3 盈余质量与盈余持续性:状态描述分析/ 205页 205
8.4 损益表结构与盈余持续性/ 206页 206
8.5 公司亏损与公司盈余管理:持续性的另一视角/ 211页 211
8.5.1 我国有关上市公司出现亏损的法律规范/ 211页 211
8.5.2 亏损上市公司盈余管理行为的制度背景/ 214页 214
8.6 描述性证据/ 218页 218
8.6.1 从 EPS 分布看亏损上市公司盈余管理/ 218页 218
8.6.2 从非经常性损益看亏损上市公司盈余管理/ 219页 219
第 9 章 盈余披露频率、及时性与市场反应 221页 221
9.1 我国盈余披露频率的政策性规定/ 222页 222
9.2 我国盈余披露频率趋势:1994-2002 年/ 224页 224
9.3 季度盈余披露的信息含量与价值/ 225页 225
9.3.1 信息含量:来自海外的经验证据/ 225页 225
9.3.2 季度盈余披露的价值:我国的考虑/ 227页 227
9.4 实时呈报:盈余高频披露设想/ 229页 229
9.5 盈余披露的及时性概述/ 231页 231
9.6 年度盈余披露及时性与市场反应:来自中国股市的经验证据 / 232页 232
9.6.1 盈余及时性的海外经验证据/ 232页 232
9.6.2 研究设计与模型/ 233页 233
9.6.3 样本与数据以及模型/ 235页 235
9.6.4 实证结果/ 236页 236
9.6.5 结论与建议/ 240页 240
参考文献 242页 242

2024-12-16